Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей. Проводить фундаментальный анализ тоже важно, чтобы понимать характер базового актива и его драйверы роста. Кроме того, фьючерсы — это «молодой» инструмент относительно своего базового актива, поэтому его график не всегда дает полноценную картину. Так, их цена формируется по запутанной схеме, размер гарантийного обеспечения может меняться, а дважды в день по контрактам происходят взаиморасчеты — клиринг. Тогда вы идете к поставщику и договариваетесь, что купите у него зерно через полгода, но по нынешней цене. Если за полгода зерно подорожает, вы будете в плюсе — купите его по старой цене.
- Форвард — это прямая сделка между участниками, предполагающая поставку актива в определенную дату по оговоренной цене.
- В этом разделе мы ответим на некоторые часто задаваемые вопросы о различиях между опционами и фьючерсами на финансовом рынке.
- Например, трейдер купил опционы пут на обыкновенные акции Сбербанка со страйком в ₽200.
У покупателей и продавцов равные права в отношении опциона. Также как и покупатель, продавец может отказаться от исполнения и передать опцион кому-нибудь еще до тех пор как контракт не был исполнен. Такие переуступки могут быть в виде «отпродажы» опциона на контракт или его же откупа.
Она является отражением ожиданий инвесторов относительно будущей цены актива. Продавцы что такое инфляция таких опционов не платят моржу, а покупатели выплачивают премию полностью и сразу после того как контракт был заключен. Внебиржевой рынок отличается большей гибкостью по сравнению со своим «официальным» аналогом.
При купле или продаже маржируемого опциона с покупателя не снимают премию сразу. Вместо этого биржа блокирует на его счете гарантийное обеспечение (ГО), оно равно размеру премии, указанной в заявке, за вычетом величины потенциальных потерь по опциону. Ежедневно опцион будет переоцениваться, как и размер ГО у покупателя и продавца. Фьючерс — это договор покупки или продажи базового актива, при заключении которого покупатель и продавец договариваются о цене и сроках исполнения.
В этом случае продавец потеряет только премию опциона, которую он заплатил при заключении контракта. Фьючерсы — это стандартизированные контракты, торгуемые на организованных рынках, что означает большую прозрачность и ликвидность по сравнению с опционами. Кроме того, фьючерсы не имеют фиксированной даты истечения срока действия, а это означает, что инвесторы могут удерживать свои позиции столько, сколько пожелают. Опционы — это контракты, которые дают покупателю право, но не обязанность купить или продать базовый актив по определенной цене в определенную дату. Фьючерсы — это контракты, которые обязывают стороны купить или продать базовый актив в определенную дату в будущем по цене, установленной на момент сделки.
Бесплатно открыть ИП и счет для бизнеса
Поэтому бинарные опционы похожи на ставки в букмекерских конторах. Фьючерс — сложный инструмент, у которого есть много рисков. Начинающие предприниматели часто интересуются, как зарабатывать на фьючерсах. Но, по сути, торговля ими — спекуляция, потому что сделать точный прогноз по поводу роста или падения цены невозможно. Обычно фьючерсами торгуют профессиональные игроки и опытные трейдеры. Чтобы еще больше минимизировать риски, продавец опциона может разместить в счетной палате биржи гарантийный взнос, если нет уверенности в движении рынка в ту или иную сторону.
Что учесть перед торговлей фьючерсами
Базовым активом также могут быть акции, товары, индексы и прочее. В таком договоре заранее прописано, через какой срок и по какой цене состоится сделка. Цена исполнения, или страйк-цена — это цена, по которой инвестор может купить или виды и значение графиков форекс продать базовый актив. Она прописана в контракте и фиксируется на дату заключения договора.
Виды фьючерсов
Если рынок поднимется до цены в 400 долларов, то трейдер получит чистую прибыль в размере 7,000 условных единиц. Итак, в этом случае фьючерсный контракт будет все-таки выгоднее, чем опцион. Покупатель опциона — это тот, кто платит премию продавцу. Он получает право купить или продать актив, но не обязан это делать. Его максимальный убыток — размер премии, а максимальный доход не ограничен. Базовый актив поставочных фьючерсов — акции и облигации.
Разница в стоимости
Сейчас доступны опционы только на фьючерсы, базовый актив которых может быть разным (индексы, российские акции, доллар, золото, серебро или нефть). Их называют маржируемыми опционами, или опционами фьючерсного типа. Например, трейдер купил опционы пут на обыкновенные акции Сбербанка со страйком в ₽200. Цена бумаг банка упала до ₽120, и трейдер купил эти акции. Он решил потребовать исполнить опцион, и тогда продавец будет обязан выкупить у трейдера бумаги по ₽200, хотя на бирже они стоят уже намного дешевле.
В то же время условия торговли не становятся драконовскими, чтобы не отпугнуть продавцов. На самом деле постановка что такое реализованный убыток вопроса «опционы против фьючерсов» некорректна. Очевидно, что у каждого инструмента свои особенности, которые позволяют решать определенные задачи. Кроме того, брокер может запретить исполнять опционы «вне денег» как досрочно, так и в день экспирации. Однако клиент сможет досрочно исполнять опционы «в деньгах» и «на деньгах», добавили на торговой площадке. Поэтому условия исполнения опционов можно уточнить у вашего брокера.